Can you believe it?

One year has rolled over since Mr. Ramalinga Raju made a open confession.   To mark the 1st anniversary of the “cook book” confession in which Mr. Raju reported that few thousand crore rupees went missing from the Balance Sheet of the (then) Satyam Computers, I am publishing this humor trial of Mr. Raju.

It’s a big day. The courtroom is packed. With journalists, shareholders, programmers & Barkha Dutt. After all, today’s the day when the Satyam Chairman & CEO, B Ramalinga Raju, is in the dock. The judge is looking solemn. The public prosecutor is looking smug. In the background, the national emblem adds gravity to the proceedings. In order to remove any trace of bias, the words “Satyameva Jayate” have been masked so that it reads “eva Jayate”.

Ramalinga Raju has taken the oath and the crowd too has been quietly swearing at him. The public prosecutor purposefully walks up to the witness stand.

Public Prosecutor (gravely courteous) : Would you prefer to remain standing or would you rather sit down?

Ramalinga Raju : Oh, I’ll sit down. This might be a witness stand, but I am a chairman. Heehee.

PP (ignoring the PJ) : You have been accused of serious corporate fraud. Do you plead guilty or not guilty.

RR : Actually, I am golti. But, to answer your question, not guilty. A startled gasp runs through the courtroom.

PP : Not guilty??? Do you actually deny that you falsified the books to show inflated results?

RR : No. No. I admit to that. What I mean to say is that, there was no intention to defraud. I was merely running my company along Web 2.0 lines. Including the accounting. You could call it Accounting 2.0.

PP (looking a bit out of his depth) : Er…. Could you elaborate.

RR : You see, the buzz-phrase these days is the social web. Where the power of crowds is used to create and refine content. That is Web 2.0. So, with my Accounting 2.0, I was being social, not anti-social.

PP (sarcastically) : Thanks for the tutorial. But what does this have to do with Satyam?

RR : My company had enough of writing programs, providing services and shopping bodies. So I decided to move with the times.

PP : And how exactly is declaring false revenues, “moving with the times”?

RR : In the early part of my life, I had been a hard-working entrepreneur who used to slog to get revenues. But I decided to have an easier, better SecondLife. So my revenues were just an experiment in Virtual Reality.

PP : Hmm, interesting. And does that justify cooking the books?

RR : Well, I did cook them in such a way that they were deli.co.us. And people were ready to Digg in. As long as my books are popular, who cares if some critics like SEBI object. In fact, the Satyam books were bestsellers in the fiction section of Amazon. You could call it Long Tale Economics.

PP : But your balance sheet was blatantly false.

RR (dreamily) : What is true? What is false? That is so 1.0. In today’s world, truth is what the crowd says it is. Constantly shifting but eternally true. My books, you see, were a Wiki.

PP (thunders) : Sir, I think you are just hiding behind a façade of self righteous philosophy. Didn’t you effectively loot the public?

RR : Sure I did. In fact, I’m proud to say that I’m a Flickr.

PP : You know, just for that admission, I can throw the book at you.

RR : And I will face it. I have spent a lot of time in Facebook. Look, you can’t do much to me. I have a great social network. My status has been constantly updated. Higher and higher.

PP (bemused) : But if you were held in such high regard, why get into this mess?

RR : Well, people were always poking me. So I decided to poke them all back.

PP : All this is fine. What I don’t understand is how your auditors never caught on.

RR (mockingly) : What, that PWC crowd? I knew they wouldn’t StumbleUpon anything. They are just a bunch of Tweets. The crowd twitters in mirth

PP : So do you really expect to get away in spite of all that you have done.

RR : Oh No. The health minister can have me banned because with all this 2.0 stuff, I have spread a social disease. Everybody in this room has it. It’s called SIFYlis.

Pandemonium breaks out in the courtroom. The judge bangs his gavel for order. Case adjourned. The spectators quietly disperse avoiding contact with one another.

Disclaimer : All characters in this trial are as fictitious as Satyam’s profits

Readers also liked

• Investigators reveal Satyam Fraud methodology (1)
• Satyam has value left (5)
• Satyam – when scam shines some people make hay (5)
• Post Satyam – some new slogans for India (2)

These days the best humor is available on business news channels.  No sitcoms can beat the news anchors in these channels.

If there is an award for “I can’t understand what he is saying”, then I think there can be no competition for the stock target price view given for the newly listed Cox & Kings share on CNBC TV 18 by its Managing Editor Mr. Udhayan Mukherjee.

Click here to read and get amused.

What is Mr. Udhayan Mukherjee saying?  Is he saying Cox & Kings is good for a target of Rs.500 or he says the value is stretched at Rs.425/-?

Anyone who understands this report well can apply for a Senior Business News Editor post with any of the Business News channels in India.

Readers also liked

• Sensex wild moves (0)
• All want to be friends with Symonds (0)
• Never call him Monkey (0)
• Hanumath Jayanthi (0)

I was watching Bloomberg-UTV today.  As the Index of Industrial Production (IIP) numbers came out, the anchors went berserk talking in a frenzy with analysts and experts.

As usual news flashes started appearing displaying the views of the experts.  And then the goof-up came.

Nirmal Jain the CEO of  “It’s all about money honey” fame commented that he expected the markets to hit a new high in a year’s time. And this is how his comment got flashed on the screen, as captured on my HTC Touch Diamond mobile camera.

Probably for Bloomberg UTV, new year is a year away

Readers also liked

• Get out of the closet and take a little risk (0)
• Don’t Quit (0)
• Hear the tortoise (3)
• What they don’t teach you in B-Schools (1)

5300 இலக்கை தொட்ட நிஃப்டி, பதினேழாயிரத்தை முத்தமிட்ட மும்பய் பங்கு சந்தை குறியீட்டு எண், இது அக்டோபரில் நடந்தது.

அதற்கு பின், பல நிறுவனங்களின் முதல் அரையாண்டு நிதி அறிக்கைகள் வெளியாகின. இவற்றின் பல நிறுவனங்களின் அறிக்கைகளும் திருப்திகரமாக இல்லாத நிலையில், பங்கு சந்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தையின் ஏற்றம் நிலைக்காது என்ற கவலையுடன், உலக பொருளாதார தேக்கம் இன்னும் முடிவடையவில்லையோ என்ற கவலையும் சேர்ந்து கொள்ள, ரிசர்வ் வங்கி வங்கிகளுக்கான வராக்கடனுக்கான நிதி ஒதுக்குதலை (ப்ரொவிஷன்) அதிகப்படுத்தும்படி அறிவுறுத்த – பங்கு சந்தை குறியீட்டு எண் தொடர்ந்து இறங்குமுகமானது.

17,000 புள்ளியை தொட்ட மும்பய் பங்கு சந்தை குறியீட்டு எண் (சென்செக்ஸ்) தட தடவென தினமும் 100, 200 என்று குறைந்து நவம்பர் நாலாம் தேதி கிட்டத்தட்ட 400 புள்ளிகளை இழந்து பரிதாப நிலையில் இருந்தது. கிட்டத்தட்ட இரண்டு வாரங்கள் இறங்கு முகம்தான். இந்த இரண்டு வாரங்களில் அமெரிக்க பங்கு சந்தை திடீரென்று மிகப்பெரிய அளவில் உயர்ந்ததும், அதற்கு சீயர்ஸ் சொல்லுவதுபோல் மற்ற ஆசிய பங்கு சந்தைகளும் உயர்ந்ததும் நடந்தது. அந்த நாட்களில் இந்திய பங்கு சந்தையும் துவக்கத்தில் உயர்ந்தாலும் நாளின் இறுதியில் மீண்டும் வீழ்ச்சி பாதைக்கே சென்றது.

இதற்கு மேலே சொன்ன திருப்தியில்லாத நிதி அறிக்கைகள் முக்கிய காரணம். அதிலும், சென்செக்ஸின் பெரும்புள்ளிகளான ரிலையன்ஸ், டி எல் எஃப் போன்ற நிறுவனங்களின் ஏமாற்றம் தந்த அறிக்கைகள் மிக முக்கிய காரணிகள். அதற்கும் மேலாக, கிட்டத்தட்ட ஆறு மாதங்கள் பங்குகள் வெற்றி நடை போட்டதால் பங்கு சந்தை ஏற்றத்துக்கு ஒரு கடிவாளம் வரும் என்ற பல நிபுணர்களும் கணித்து வந்தனர்.

காரணம்? 2008 ஜனவரியில் விழத் தொடங்கிய பங்கு சந்தைகள் வீழ்ச்சியை மார்ச் 8, 2009 வரை தொடர்ந்தன. பின் ஒரு மீட்சி துவங்கியது. அங்கிருந்து ஏறத்துவங்கிய சந்தைகள், மே மாத நடுவில் காங்கிரஸ் எதிர்பார்த்ததற்கும் மேலாக பாராளுமன்ற தேர்தலில் வெற்றி பெற்றதும் இன்னும் புது உத்வேகம் பெற்று அதிக களிப்போடு ஏறியதுதான்.

இந்த ஏற்றம் மிகப்பலரும் எதிர்பார்க்காத ஏற்றம் என்பதுதான் உண்மை. அமெரிக்காவும், மற்ற ஐரோப்பிய நாடுகளும் பொருளாதார தத்தளிப்பில் இருந்து மீளவில்லை. ஆனால் நம் பங்கு சந்தை கவலை கொள்ளாமல் ஏறியது. ஜுலை மாதத்தில் தொடங்கிய பருவ மழை பொய்த்தது. பங்கு சந்தை அதை ஒரு தூசு தட்டுவது போல் தட்டிவிட்டு ஏறியது. அடிமட்டத்தில் விலைவாசி ஏறிக் கொண்டிருக்க, அத்தியாவசிய பொருள்களின் விலைகள் வானுக்கு பறந்து கொண்டிருக்க, அரசு வெளியிடும் விலைவாசி குறியீட்டு எண் அதை பிரதிபலிக்காமல் இருந்தது. பங்கு சந்தை அதை சட்டை செய்யாமல் உயர்ந்தது.

இப்படி அஸ்திவாரம் வலுவில்லாத நிலையில் பங்கு சந்தை உயர்ந்தால் அதிக நாள் தாக்குப்பிடிக்கமுடியாது என்பது பலமுறை நிரூபணமான ஒன்று. ஆக காரணமில்லாமல் உயர்ந்த பங்கு சந்தை காரணமில்லாமல் அல்லது திடீரென்று எல்லா காரணங்களையும் கண்டு பிடித்து விட்டது போல் வீழ்ச்சி அடைய துவங்கியது.

தீபாவளியிலிருந்தே பங்கு சந்தையின் நிபுணர்கள் இந்த வீழ்ச்சியை எதிர்பார்த்துக் கொண்டுதான் இருந்தார்கள். இப்படி வீழ்ந்து கொண்டிருந்த பங்கு சந்தைகள் ஒரு சடன் ப்ரேக் போட்டது போல் இன்று ஒரு யு டர்ன் அடித்து சென்செக்ஸ் 500 புள்ளிகளுக்கு மேல் உயர்ந்திருக்கிறது, நிஃப்டி 147 புள்ளிகள்.

எல்லோர் மனதிலும் உள்ள கேள்வி இந்த மீழ்ச்சி தொடருமா? என்னை பொறுத்தவரை இது அதிக நாள் தொடராது என்று நம்புகிறேன். அதிக பட்சம் ஓரிரு நாட்கள் வரைதான் ஏறுமுகம் அதன் பின் சென்செக்ஸ் புள்ளிகள் மீண்டும் இறங்கும் என்று நினைக்கிறேன். எலியட் வேவ் என்கிற பங்கு ஆராய்ச்சி முறையில் சென்செக்ஸை கணிக்கும் என் நண்பர் திரு ராம்கி (www.wavetimes.com) 17200க்கு பின் விழும் என்றார். விழுந்திருக்கிறது. 15500 தொட்டு மீண்டும் 16500/ 16600 வரை சென்று மீண்டும் பெரிதாக விழுந்து 14000 அல்லது அதற்கு கீழ் செல்லும் வாய்ப்பு இருக்கிறது என்கிறார்.

பொறுத்திருந்து பார்க்க வேண்டும். கவனமாக இருக்க வேண்டிய நேரம் இது. எது எப்படி இருந்தாலும் உலக பொருளாதார நிலையில் தள்ளாட்டம் கொஞ்சம் குறைந்து ஒரு நிலைக்கு வந்து கொண்டிருப்பது கண்கூடாக தெரிகிறது. 2010 பங்கு சந்தைக்கு நல்ல ஏற்றத்தை தரும் என்று நினைக்கிறேன். ஆகவே, இப்போது புதிதாக முதலீடு செய்யாமல் டிசம்பர் 2009 முதல் செய்வது நல்லது என்று நினைக்கிறேன்.

அப்போதும், முன்னணி பங்குகளையும், இரண்டாம் நிலையில் முன்னணி வகிக்கும் பங்குகளையும் மட்டுமே தேர்ந்து முதலீடு செய்வது முதலீடு வளர உதவும் என்று நம்புகிறேன்.

இந்த பதிவு பிடித்திருந்தால் இங்கே க்ளிக்கி தமிழிஸ் தளத்தில் ஓட்டுப்போட்டு பிரபலமாக்குங்கள்

Most Commented Posts

• Satyam fraud, unravelling the mystery (85)
• Ravi my favorite to win Super Singer 2008 (39)
• தமிழகத்தை குவைத் ஆக்கும் திமுக (28)
• Jai Ho – Wishes to Mozart of Madras (25)

In my post dated 7 Jan 2009 titled “Satyam Fraud – Unravelling the Mystery” I had hazarded some guesses on the various ways how the fraud could have been committed and how the auditors could have unearthed such frauds.

Now, the Indian Investigators have revealed the modus operandi of the fraud (inflating revenues).  Read below.

Indian investigators disclose how computer systems were subverted to generate false invoices

The Central Bureau of Investigation (CBI) of India has revealed details of the fake invoicing system used by Satyam Computer Services Ltd as part of the US$1 billion-plus fraud that has rocked the company.

Documents released to the general public in India showed how the company’s standard billing systems were subverted to generate ‘false invoices to show inflated sales,’ before its former boss Ramalinga Raju admitted his role in India’s largest ever corporate scandal.

The CBI said it had used cyberforensics to uncover how in-house computer systems were exploited to generate fake invoices.

Regular Satyam bills were created by a computer application called ‘Operational Real Time Management (OPTIMA)’, which creates and maintains information on company projects.
The ‘Satyam Project Repository (SRP)’ system then generates project IDs; there is also an ‘Ontime’ application for entering the hours worked by Satyam employees; and a ‘Project Bill Management System (PBMS)’ for billing. An ‘Invoice Management System (IMS)’ generated the final invoices.

CBI officers have concluded that the scandal involved this system structure being bypassed by the abuse of an emergency ‘Excel Porting’ system, which allows ‘invoices [to] be generated directly in IMS…by porting the data into the IMS.’ This system was subverted by the creation of a user ID called ‘Super User’ with ‘the power to hide/unhide the invoices generated in IMS’.

By ‘logging in a Super User, the accused were hiding some of the invoices that were generated through Excel Porting. Once an invoice is hidden the same will not be visible to the other divisions within the company but will only be visible to the [company’s finance division sales team]‘ concluded the CBI.

The CBI said their inquiries revealed there are 7,561 invoices found hidden in the invoice management system, worth INDRupees 51 billion (US$1.01 billion).

As a result, ‘concerned business circles’ would not be aware of the invoices, which were ‘also not dispatched to the customers’. The note added: ‘Investigation revealed that all the invoices that were hidden using the Super User ID in the IMS server were found to be false and fabricated.’ The value of these fake invoices ‘were shown as receivables in the books of accounts of [Satyam] thereby dishonestly inflating the revenues of the company.’

And there were a lot of these bills. The CBI said their inquiries revealed there are 7,561 invoices found hidden in the invoice management system, worth INDRupees 51 billion (US$1.01 billion). ‘As a result of this analysis, the individuals who have generated and hidden these false and fabricated invoices have been identified,’ said the law enforcement agency.

Readers also liked

• Satyam fraud, unravelling the mystery (85)
• Satyam has value left (5)
• Satyam – World has become a big church (3)
• Satyam – when scam shines some people make hay (5)